Apple’ın iPhone Duo’nun yaklaşımıyla birlikte yatırım ortamı, beklenmedik bir dönüşüm yaşadı. ABD merkezli finans kuruluşu Loop Capital, Apple hisseleri için önceki ‘Al’ tavsiyesinden ‘Tut’a geçerek, şirketin satış hedeflerine dair beklentileri yeniden şekillendirdi. Bu ani değişim, iPhone satış performansında bir toparlanmanın gerçekleşmeyeceği ihtimalini güçlendiren bir değerlendirme olarak öne çıkıyor.
Apple, geçtiğimiz aylarda eylül ve aralık dönemleri için planladığı iPhone sevkiyatlarını yaklaşık %10 oranında azaltmıştı. Ancak Loop Capital’in detaylı analizi, bu indirimin temelinde bellek ve işlemci tedarik zincirindeki kronik sorunların yattığını gösteriyor. Şirket, eksik kalan cihazların 2027 yılına kadar tamamlanabileceğini öngelese de son incelemeler, bu tahmini tamamen çürüterek, Apple’ın 2026’nın ikinci yarısında yaklaşık 13 milyon iPhone’u telafi etme planını gözden geçirmesine neden oldu. Bu durum, şirketin finansal hedeflerine ulaşma becerisine dair şüpheleri artırıyor.
Bu yeni değerlendirme, Apple hissesi için hedef fiyatında da belirgin bir düşüşe yol açtı. Loop Capital, hisse başına 370 dolar olan hedef fiyatını 330 dolara indirerek, yatırımcılara daha temkinli bir yaklaşım sunuyor. Şirketin aralık çeyreği için öngördüğü 79 milyon iPhone sevkiyatı, piyasa beklentisi olan 85 milyon ile karşılaştırıldığında, satış beklentilerindeki genel indirime işaret ediyor. Ortalama satış fiyatı da 1.239 dolardan 1.123 dolara düşürülerek, Apple’ın karlılık hedeflerine ulaşma zorluğu vurgulanıyor.
Ancak, 2027 yılına dair tahminlerde de farklılıklar mevcut. Loop Capital, Apple’ın 2027’de 260 milyon iPhone satacağını öngörürken, cihazların ortalama satış fiyatının 1.235 dolardan 1.096 dolara gerilemesini öngörüyor. Bu durum, iPhone gelir tahmininin 315 milyar dolardan 285 milyar dolara düşmesiyle sonuçlanıyor. Bellek maliyetlerindeki artışın, Apple’ın kâr marjı üzerinde baskı oluşturabileceği de dikkat çekiliyor. Ayrıca, iPhone 18 Pro modellerinin eylül ayında piyasaya sürülmesi, iPhone Duo’nun 23 Ekim’de gelmesi ve standart modellerin 2027 baharında piyasaya sunulması gibi farklı lansman takvimleri, şirketin finansal raporlamasını daha da karmaşık hale getiriyor. Bu durum, yatırımcıların Apple’ın gelecekteki performansı hakkında daha fazla belirsizliğe yol açıyor. Yatırımcılar, Apple’ın pazar payını artırmaya devam etmesine rağmen, bellek krizi gibi küresel sorunların, şirketin uzun vadeli hedeflerini nasıl etkileyeceğini merak ediyor.
