Bellek sektörü, teknolojik gelişmelerin hızla şekillendiği bir alanda, Barclays’ın yayınladığı son raporla beraber yeni bir gerilimin habercisi haline geldi. Rapor, bellek piyasasında yaşanan arz sıkıntısının 2029 yılına kadar sürebileceğine işaret ederek, yatırımcılar ve teknoloji üreticileri için önemli bir uyarı niteliği taşıyor. Bu durum, bellek fiyatlarındaki istikrarsızlığın sadece geçici bir olgu olmadığını, uzun vadeli stratejiler için de önemli bir değişim anlamına geldiğini gösteriyor.

Raporun merkezinde yer alan veriler, bellek fiyatlarının 2026 yılındaki keskin yükselişini ve bunun piyasadaki etkilerini gözler önüne seriyor. Söz konusu artış, hem sözleşme anlaşmalarında hem de spot piyasada ciddi dalgalanmalara neden oldu. Ekim ayında, DDR5 belleklerin spot fiyatları aylık bazda %8 oranında artış gösterirken, yeni müşteri anlaşmaları artık piyasa dinamiklerini doğrudan takip ediyor. Bu durum, bellek üreticilerinin geleneksel fiyatlandırma stratejilerini yeniden gözden geçirmesine neden oluyor.

DDR4 belleklerin sözleşme fiyatları, son üç aylık dönemde %24 oranında yükselerek DDR5’i geride bıraktı. DDR5 fiyatları ise aynı dönemde %20 oranında artış kaydetti. Bu durum, bellek çiplerinin arzındaki darboğazların, üreticilerin fiyatlandırma stratejilerini etkilemesine yol açtığını gösteriyor. Chip tasarımcıları, bu zorlu koşulları aşmak için teknik özelliklerin azaltılması olarak bilinen ‘de-speccing’ yöntemine başvuruyor. Ancak, bu yöntemin uzun vadeli etkileri ve donanım standartları üzerindeki potansiyel sonuçları dikkatle izlenmekte.

Barclays’ın analizine göre, bellek piyasasında öngörülebilirliğin artması, uzun vadeli anlaşmalar sayesinde mümkün oluyor. Ancak, DRAM ve NAND piyasalarındaki arz açığı, 2028 yılına kadar devam edecek ve 2027 yılının dördüncü çeyreğinde DRAM piyasasındaki arz sıkıntısının zirveye ulaşması bekleniyor. Yapay zeka odaklı yüksek bant genişlikli belleklerin (HBM) DRAM çiplerine olan talebi, üreticilerin NAND yerine DRAM üretimine odaklanmasına neden olarak, NAND piyasasında da ek bir arz daralmasına yol açıyor. Tesla gibi şirketlerin AI5 çiplerinde bellek kapasitesini azaltıp daha sonra artırması, sektördeki kapasite yönetiminin hassasiyetini gözler önüne seriyor ve yatırım bankalarının verileri, donanım dünyasında maliyetlerin önümüzdeki dönemde de yüksek seyredeceğine işaret ediyor.”}”ç.